Denich, C. ; Maul, D. ; Schiereck, D. ; Wieber, C.
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Werteffekte durch Kapitalerhöhungen bei REITs – Eine empirische Analyse für den US-Immobilienmarkt seit der Subprime-Krise.
In:
Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis, 66
(4)
pp. 403-422.
ISSN 0340-5370
[Artikel], (2014)
Kurzbeschreibung (Abstract)
Ziel dieser Studie ist, die Ankündigungseffekte von Kapitalerhöhungen bei US-REITs seit der US-Immobilienkrise zu analysieren. Damit soll eine Lücke geschlossen und eine Antwort auf die Frage geliefert werden, wie sich das Investorenverhalten seit der Krise gewandelt hat. Eine Zunahme der asymmetrischen Informationsverteilung sollte sich in stärkeren Aktienkursreaktionen widerspiegeln, die allerdings mit längerem zeitlichem Abstand zum Ausbruch der Krise wieder zurückgehen. Unsere Ergebnisse bestätigen diese Erwartungen. Mit einer abnormalen Rendite von ca. -3% fällt die Kursreaktion deutlich stärker aus als im Vergleich zu früheren Studien. Darüber hinaus bestätigt die Regressionsanalyse den abnehmenden Effekt über die Zeit.
| Typ des Eintrags: | Artikel | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Erschienen: | 2014 | ||||
| Autor(en): | Denich, C. ; Maul, D. ; Schiereck, D. ; Wieber, C. | ||||
| Titel: | Werteffekte durch Kapitalerhöhungen bei REITs – Eine empirische Analyse für den US-Immobilienmarkt seit der Subprime-Krise | ||||
| Sprache: | Deutsch | ||||
| Kurzbeschreibung (Abstract): | Ziel dieser Studie ist, die Ankündigungseffekte von Kapitalerhöhungen bei US-REITs seit der US-Immobilienkrise zu analysieren. Damit soll eine Lücke geschlossen und eine Antwort auf die Frage geliefert werden, wie sich das Investorenverhalten seit der Krise gewandelt hat. Eine Zunahme der asymmetrischen Informationsverteilung sollte sich in stärkeren Aktienkursreaktionen widerspiegeln, die allerdings mit längerem zeitlichem Abstand zum Ausbruch der Krise wieder zurückgehen. Unsere Ergebnisse bestätigen diese Erwartungen. Mit einer abnormalen Rendite von ca. -3% fällt die Kursreaktion deutlich stärker aus als im Vergleich zu früheren Studien. Darüber hinaus bestätigt die Regressionsanalyse den abnehmenden Effekt über die Zeit. |
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| Titel der Zeitschrift, Zeitung oder Schriftenreihe: | Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis | ||||
| Band: | 66 | ||||
| (Heft-)Nummer: | 4 | ||||
| Verlag: | NWB Verlag | ||||
| Freie Schlagworte: | REITs, Subprime-Krise, Kapitalerhöhungen, Ereignisstudie, Regression | ||||
| Fachbereich(e)/-gebiet(e): | Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete > Unternehmensfinanzierung Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften |
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| Hinterlegungsdatum: | 02 Mai 2014 14:36 | ||||
| Schlagworte in weiteren Sprachen: |
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| Alternatives oder übersetztes Abstract: |
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