Kapitalmarktwahrnehmung der integrierten nichtfinanziellen Berichterstattung in Deutschland

Schoof, Christian (2023)
Kapitalmarktwahrnehmung der integrierten nichtfinanziellen Berichterstattung in Deutschland.
Technische Universität Darmstadt
doi: 10.26083/tuprints-00023271
Dissertation, Erstveröffentlichung, Verlagsversion

URL / URN: https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/23271

Kurzbeschreibung (Abstract)

In meiner Dissertation habe ich die Kapitalmarktwahrnehmung der integrierten nicht-finanziellen Berichterstattung (IR) in Deutschland analysiert. Die durchgeführten Analysen leisten einen Beitrag zur aktuellen Forschung, indem sie einen Kontext mit hoher Berichtsqualität in Bezug auf nicht-finanzielle Aspekte berücksichtigen, den inkrementellen Vorteil gegenüber einer eigenständigen nicht-finanziellen Berichterstattung bestimmen und den Einfluss der einzelnen angewandten Rahmenwerke unterscheiden. Zur Überprüfung der Hypothesen über die Auswirkungen auf die Unternehmensbewertung durch den Kapitalmarkt wird ein modifiziertes Ohlson-Modell verwendet. Datengrundlage ist eine bereinigte Datenstichprobe von 811 Unternehmensjahresbeobachtungen von CDAX-Unternehmen im Untersuchungszeitraum von 2001 bis 2018. Die Ergebnisse zeigen, dass die Veröffentlichung eines IR in Deutschland zu einem signifikanten Anstieg der Unternehmensbewertung durch den Kapitalmarkt führt. Hinsichtlich der Rahmenwerke zeigt sich, dass die Anwendung des Deutschen Nachhaltigkeitskodex (DNK) und des Integrated Reporting Frameworks keinen signifikanten Effekt, der United Nations Global Compact einen schwach signifikanten negativen Effekt und die Standards der Global Reporting Initiative (GRI) einen schwach signifikanten positiven Effekt auf die Unternehmensbewertung in Deutschland haben. Weiterhin zeigt sich, dass die Veröffentlichung eines IR in nachhaltigkeitssensiblen Branchen einen signifikant höheren positiven Effekt auf die Unternehmensbewertung durch den Kapitalmarkt hat als für Unternehmen in nicht nachhaltigkeitssensiblen Branchen. IR ist somit geeignet, Informationsasymmetrien im Sinne der Principal-Agent-Theorie abzubauen, wenngleich nur einzelne Rahmenbedingungen eine effektive und effiziente Berichterstattung ermöglichen.

Typ des Eintrags:

Dissertation

Erschienen:

2023

Autor(en):

Schoof, Christian

Art des Eintrags:

Erstveröffentlichung

Titel:

Kapitalmarktwahrnehmung der integrierten nichtfinanziellen Berichterstattung in Deutschland

Sprache:

Deutsch

Referenten:

Quick, Prof. Dr. Reiner ; Ahsen, Prof. Dr. Anette von

Publikationsjahr:

2023

Ort:

Darmstadt

Kollation:

VI, 174 Seiten

Datum der mündlichen Prüfung:

16 Februar 2023

DOI:

10.26083/tuprints-00023271

URL / URN:

https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/23271

Kurzbeschreibung (Abstract):

Alternatives oder übersetztes Abstract:

Alternatives Abstract

Sprache

In my dissertation, I analyzed the capital market perception of integrated non-financial reporting (IR) in Germany. The analyses conducted contribute to current research by considering a context with high reporting quality regarding non-financial aspects, determining the incremental advantage over stand-alone non-financial reporting, and distinguishing the influence of the individual frameworks applied. A modified Ohlson model is used to test the hypotheses on effects on company valuation by the capital market. The data basis is an adjusted data sample of 811 company-year observations of CDAX companies in the study period from 2001 to 2018. The results show that the publication of an IR in Germany leads to a significant increase in company valuation by the capital market. Regarding the frameworks, it is shown that the application of the German Sustainability Code (DNK) and the Integrated Reporting Framework have no significant effect, the United Nations Global Compact has a weakly significant negative effect, and the Global Reporting Initiative (GRI) standards have a weakly significant positive effect on company valuation in Germany. Furthermore, it is shown that the publication of an IR in sustainability-sensitive sectors has a significantly higher positive effect on the company valuation by the capital market than for companies in non-sustainability-sensitive industries. IR is thus suitable for reducing information asymmetries according to the principal agent theory, although only individual frameworks enable effective and efficient reporting.

Englisch

Status:

Verlagsversion

URN:

urn:nbn:de:tuda-tuprints-232715

Sachgruppe der Dewey Dezimalklassifikatin (DDC):

300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft

Fachbereich(e)/-gebiet(e):

01 Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften
01 Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete
01 Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete > Fachgebiet Rechnungswesen, Controlling und Wirtschaftsprüfung

Hinterlegungsdatum:

02 Mär 2023 13:02

Letzte Änderung: