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Essays in Growth and Development

Zahra, Sobia (2018):
Essays in Growth and Development.
Darmstadt, Technische Universität, [Online-Edition: https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/8135],
[Ph.D. Thesis]

Abstract

This thesis contributes to economic growth and long-run economic development literature which continues to be the most exciting, challenging and admissible sub-areas of economics. Growth and development is multi-faceted as it is not just concerned with the growth at aggregate levels but it also includes the elemental changeover of the economy, for instance, social, institutional, sectoral and structural transformations. This leads to the rich cluster of questions and various new econometric methods and approaches to find their answers. Some of these questions such as sources of growth pattern differences among countries, the factors responsible for the differences in progress of a nation and the impact of financial development and remittances on economic growth are the subjects of present work. The suitable modelling techniques are adopted to recognize the sources and causes, and also to explain the underlying factors and variables responsible for such growth variations and differences across countries.

This dissertation comprises of three chapters addressing three different aspects related to growth and development of the countries.

In second chapter, the sources of growth are determined around growth regime changes using DEA- Malmquist Productivity Index technique combined with the derived structural breaks in growth series. The variant of unified Fit and Filter methodology is applied, which allows to detect large number of breaks in growth series which get excluded in case of filter based methods or statistical techniques. This approach helps to determine the structural breaks in the growth series firstly, by identifying true breaks in the volatile growth series, generally related to developing countries and secondly, by detecting the false breaks in relatively smooth growth series, usually associated with developed countries. Moreover, the productivity growth is decomposed into efficiency change, technological progress, capital deepening and human capital accumulation using DEA-Based Malmquist Productivity Index approach. The results suggest importance of efficiency changes for both positive and negative structural breaks in growth series. Besides, they also highlight the positive role of factor accumulation on growth accelerations.

A two-stage (DEA and regression) analysis of the determinants of Nation's progress is conducted in the third chapter. Nation's progress of a country is an essential element in growth theory, and its measurement is not exclusively based on economic factors but also on social, environmental and human welfare variables. The aim of this study is to examine the influence of the potential economic, institutional, demographic and geographic determinants on the progress of a nation. The performance of a nation is measured as an estimated efficiency score within which it transforms a given number of endowments such as human and physical capital into national well-being and general human welfare. The economic, environmental and human well-being yardsticks, namely GDP per capita, persons employed, carbon dioxide emission and availability of clean water with proper sanitation facilities are used to measure the nation's progress. The estimated bias adjusted performance scores in stage 1 are regressed on the potential covariates. Simar and Wilson's double bootstrap procedure is used, which allows valid inferences in the presence of an unknown serial correlation in the efficiency scores. The second stage results reveal that the considered covariates play a significant role in the progress of a nation.

In fourth chapter, a panel of 103 countries including developed and developing economies over the period 1980-2014 is used to study the role of financial development, remittances and their interaction terms on economic growth and total productivity. The results suggest positive role of financial development (FD) and remittances (REM) on economic growth. Moreover, the interaction terms (FD.REM) support the substitution hypothesis, which suggest the relaxing role of remittances in case of weak financial markets in receiving countries. However, the role of financial development and remittances on productivity growth is insignificant. Furthermore, the state of development of the countries also influences the corresponding roles of remittances, financial development and their interaction terms on economic growth.

Item Type: Ph.D. Thesis
Erschienen: 2018
Creators: Zahra, Sobia
Title: Essays in Growth and Development
Language: English
Abstract:

This thesis contributes to economic growth and long-run economic development literature which continues to be the most exciting, challenging and admissible sub-areas of economics. Growth and development is multi-faceted as it is not just concerned with the growth at aggregate levels but it also includes the elemental changeover of the economy, for instance, social, institutional, sectoral and structural transformations. This leads to the rich cluster of questions and various new econometric methods and approaches to find their answers. Some of these questions such as sources of growth pattern differences among countries, the factors responsible for the differences in progress of a nation and the impact of financial development and remittances on economic growth are the subjects of present work. The suitable modelling techniques are adopted to recognize the sources and causes, and also to explain the underlying factors and variables responsible for such growth variations and differences across countries.

This dissertation comprises of three chapters addressing three different aspects related to growth and development of the countries.

In second chapter, the sources of growth are determined around growth regime changes using DEA- Malmquist Productivity Index technique combined with the derived structural breaks in growth series. The variant of unified Fit and Filter methodology is applied, which allows to detect large number of breaks in growth series which get excluded in case of filter based methods or statistical techniques. This approach helps to determine the structural breaks in the growth series firstly, by identifying true breaks in the volatile growth series, generally related to developing countries and secondly, by detecting the false breaks in relatively smooth growth series, usually associated with developed countries. Moreover, the productivity growth is decomposed into efficiency change, technological progress, capital deepening and human capital accumulation using DEA-Based Malmquist Productivity Index approach. The results suggest importance of efficiency changes for both positive and negative structural breaks in growth series. Besides, they also highlight the positive role of factor accumulation on growth accelerations.

A two-stage (DEA and regression) analysis of the determinants of Nation's progress is conducted in the third chapter. Nation's progress of a country is an essential element in growth theory, and its measurement is not exclusively based on economic factors but also on social, environmental and human welfare variables. The aim of this study is to examine the influence of the potential economic, institutional, demographic and geographic determinants on the progress of a nation. The performance of a nation is measured as an estimated efficiency score within which it transforms a given number of endowments such as human and physical capital into national well-being and general human welfare. The economic, environmental and human well-being yardsticks, namely GDP per capita, persons employed, carbon dioxide emission and availability of clean water with proper sanitation facilities are used to measure the nation's progress. The estimated bias adjusted performance scores in stage 1 are regressed on the potential covariates. Simar and Wilson's double bootstrap procedure is used, which allows valid inferences in the presence of an unknown serial correlation in the efficiency scores. The second stage results reveal that the considered covariates play a significant role in the progress of a nation.

In fourth chapter, a panel of 103 countries including developed and developing economies over the period 1980-2014 is used to study the role of financial development, remittances and their interaction terms on economic growth and total productivity. The results suggest positive role of financial development (FD) and remittances (REM) on economic growth. Moreover, the interaction terms (FD.REM) support the substitution hypothesis, which suggest the relaxing role of remittances in case of weak financial markets in receiving countries. However, the role of financial development and remittances on productivity growth is insignificant. Furthermore, the state of development of the countries also influences the corresponding roles of remittances, financial development and their interaction terms on economic growth.

Place of Publication: Darmstadt
Divisions: 01 Department of Law and Economics
01 Department of Law and Economics > Volkswirtschaftliche Fachgebiete
01 Department of Law and Economics > Volkswirtschaftliche Fachgebiete > Economic Theory
Date Deposited: 04 Nov 2018 20:55
Official URL: https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/8135
URN: urn:nbn:de:tuda-tuprints-81354
Referees: Caspari, Prof. Dr. Volker and Krüger, Prof. Dr. Jens
Refereed / Verteidigung / mdl. Prüfung: 2 July 2018
Alternative Abstract:
Alternative abstract Language
Die vorliegende Arbeit leistet einen Beitrag zur empirischen Wachstumsliteratur und damit auch zum Themengebiet der langfristigen Wirtschaftsentwicklung. Dieses Gebiet der Volkswirtschaftslehre stellt nach wie vor das spannendste, aber auch herausforderndste Teilgebiet dar. Wachstum und Entwicklung sind vielschichtige Phänomene, so dass nicht nur Größen auf aggregierten Ebenen berücksichtigt werden dürfen, sondern auch elementare Veränderungen der Wirtschaft, wie die sozialen, institutionellen sektor-spezifischen und strukturellen Eigenschaften beachtet werden müssen. Dies wirft ein breites Spektrum an Fragen auf, zu deren Beantwortung verschiedene und neue ökonometrische Methoden und Ansätze benötigt werden. Einige dieser Fragen, die mit der vorliegenden Arbeit beantwortet werden sollen, lauten: ,,Welche Faktoren liegen den zu beobachtbaren Unterschieden in den Wachstumsmustern einzelner Länder zugrunde? Welche Faktoren sind für die Unterschiede im Fortschritt einer Nation verantwortlich? Wie wirken sich die finanziale Entwicklung und die Rücküberweisungen auf das Wirtschaftswachstum aus? Geeignete Modellierungsverfahren wurden adaptiert und angewandt, um einerseits die Ursachen von Wachstumsunterschieden zu ermitteln, und um andererseits die zugrundeliegenden Faktoren und Variablen für solche Wachstumsvariationen und deren Unterschiede zwischen einzelnen Ländern zu erklären. Die vorliegende Arbeit besteht aus insgesamt vier Kapiteln, in denen unterschiedliche Aspekte im Zusammenhang mit Wachstum und Entwicklung von Ländern behandelt werden. Im zweiten Kapitel werden die Ursachen für Wachstum in Bezug auf Veränderungen im Wachstumsmuster untersucht. Als Grundlage hierzu dienen der DEA-Malmquist Produktivitäts-Index sowie hergeleitete Strukturbrüche in den Wachstumsraten. Eine Variante der Fit-und-Filter-Methode wird herangezogen, die es erlaubt, häufig vorkommende Strukturbrüche in der Datenreihe der Wachstumsraten aufzudecken, welche beim Einsatz von filterbasierenden oder statistischen Methoden nicht ermittelt werden können. Dieser Ansatz findet Strukturbrüche einerseits dadurch, dass er die Identifikation von realen Unterbrechungen in den unstetigen Wachstumsraten, wie sie häufig bei Entwicklungsländern auftreten, ermöglicht, und andererseits scheinbare Strukturbrüchen in relativ stetigen Wachstumsraten, wie sie üblicherweise bei Industriestaaten vorliegen, feststellt. Darüber hinaus wird die Produktivitätssteigerung unter den Gesichtspunkten der Effizienzänderung, des technologischen Fortschritts, der Kapitalintensivierung sowie der Akkumulation von Humankapital mit Hilfe des DEA-Based-Malmquist Produktivitätsindex -Ansatzes zerlegt. Die Ergebnisse weisen auf die Bedeutung von Effizienzänderungen für positive und negative strukturelle Brüche in Wachstumsreihen hin. Außerdem betonen sie die positive Rolle der Faktorakkumulation bei Wachstumsbeschleunigungen. In Kapitel drei wird eine zwei-Stufen-Analyse (DEA und Regression) über die Determinanten des Fortschritts eines landes durchgeführt. Der Fortschritt eines landes ist ein wesentliches Element der Wachstumstheorie. Seine Messung basiert nicht nur ausschließlich auf wirtschaftlichen Faktoren, sondern wird auch durch soziale, ökologische Variabeln als auch durch das menschliche Wohlergehen beeinflusst. Ziel der Studie ist es, den Einfluss potentieller wirtschaftlicher, institutioneller, demographischer und geografischer Determinanten auf den Fortschritt einer Nation zu untersuchen. Die Leistung eines landes wird als geschätzter Effizienzwert gemessen, bei dem eine Reihe von Faktoren, wie menschliches und physisches Kapital, in nationales Wohlbefinden und allgemein menschliches Wohlergehen umgewandelt werden. Die wirtschaftlichen, ökologischen und menschlichen Wohlfahrtsmaßstäbe, nämlich das Pro-Kopf-BIP, die Beschäftigungszahlen, die Kohlendioxidemissionen und die Verfügbarkeit von sauberem Wasser mit geeigneten sanitären Einrichtungen werden zur Messung des Fortschritts eines landes verwendet. Die geschätzten Werte für die Bias Adjusted Performance in Stufe 1 sind auf die potentiellen Kovariaten zurückgebildet. Hierzu wird das von Simar und Wilsons entwickelte doppelte Bootstrap Verfahren eingesetzt, da es trotz Anwesenheit von unbekannten seriellen Korrelationen in den Effizienzwerten gültige Schlüsse zu ziehen erlaubt. Die Ergebnisse der zweiten Phase zeigen, dass die betrachteten Kovarianten eine bedeutende Rolle für den Fortschritt einer Nation spielen. Im vierten Kapitel werden Daten aus 103 Industrie- und Entwicklungsländern im Zeitraum von 1980-2014 dazu herangezogen, um die Rolle der finanziellen Entwicklung, der Remissen und ihrer Interaktionsbedingungen für das Wirtschaftswachstum und die Gesamtproduktivität zu untersuchen. Die Ergebnisse deuten auf eine positive Rolle der finanziellen Entwicklung (FD) und der Remissen (REM) auf das Wirtschaftswachstum hin. Darüber hinaus unterstützen die Interaktionsterme (FD.REM) die Substitutionshypothese, welche auf eine entspannende Rolle von Geldüberweisungen im Falle schwacher Finanzmärkte in den Aufnahmeländern hindeutet. Die Rolle der finanziellen Entwicklung und der Remissen für das Produktivitätswachstum ist jedoch unbedeutend. Darüber hinaus beeinflusst der Entwicklungsstand der Länder auch die entsprechenden Rollen von Überweisungen, finanzieller Entwicklung und deren Interaktionsbedingungen auf das Wirtschaftswachstum.German
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