TU Darmstadt / ULB / TUbiblio

IFRS Goodwill Impairment Test - Audit Approach, Earnings Management, and Capital Market Perception

Albersmann, Benjamin T. :
IFRS Goodwill Impairment Test - Audit Approach, Earnings Management, and Capital Market Perception.
[Online-Edition: http://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/6193]
Technische Universität , Darmstadt
[Dissertation], (2017)

Offizielle URL: http://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/6193

Kurzbeschreibung (Abstract)

This dissertation addresses the goodwill impairment test under IFRS, which prescribes that goodwill is not amortized and instead tested for impairment at least once a year. The objective of introducing this impairment-only approach in 2004 was to provide more useful information to financial statement users. The dissertation is thereforemotivated by the ongoing debate on the decision usefulness and reliability of goodwill impairment tests, as the IASB’s recent post-implementation review on business combinations shows, and the high practical relevance of this topic for firms, auditors, enforcement institutions, and regulators. Against this background, the dissertation (1) sets forth and critically discusses the accounting requirements for goodwill, (2) develops an audit approach for goodwill impairment tests, (3) empirically assesses whether goodwill impairment tests are used as a device for earnings management, and (4) performs two empirical studies to analyze how goodwill impairments are perceived by capital market participants. Based on the requirements of international and German auditing standards and the author’s practical audit experience, a risk-based audit approach is developed that outlines the different audit steps necessary to verify the reasonableness of goodwill impairment tests including practical application guidance for auditors. Using a sample of German listed firms for the periods 2006 to 2013, the main findings of the three empirical studies are that (1) the likelihood to recognize goodwill impairments and the magnitude of impairment losses are influenced by earnings management incentives, (2) investors perceive goodwill impairments as value relevant, but not timely recognized, and (3) the announcement of goodwill impairments leads to a negative capital market reaction, but the reaction is considerably smaller than the goodwill amount written off. Moreover, the perceived timeliness of goodwill impairments is shown to be influenced by auditor characteristics, which serve as a proxy for perceived audit quality. Overall, the empirical results therefore indicate that the concept of impairment testing might generally have merits in reflecting the economic value and consumption of goodwill, but that current accounting requirements might not be sufficient to ensure a rigorous impairment test providing adequate decision useful information. Hence, improvements of the current approach or the implementation of a different approach, e.g. based on certain amortization requirements with indication-based impairment testing, should be discussed.

Typ des Eintrags: Dissertation
Erschienen: 2017
Autor(en): Albersmann, Benjamin T.
Titel: IFRS Goodwill Impairment Test - Audit Approach, Earnings Management, and Capital Market Perception
Sprache: Englisch
Kurzbeschreibung (Abstract):

This dissertation addresses the goodwill impairment test under IFRS, which prescribes that goodwill is not amortized and instead tested for impairment at least once a year. The objective of introducing this impairment-only approach in 2004 was to provide more useful information to financial statement users. The dissertation is thereforemotivated by the ongoing debate on the decision usefulness and reliability of goodwill impairment tests, as the IASB’s recent post-implementation review on business combinations shows, and the high practical relevance of this topic for firms, auditors, enforcement institutions, and regulators. Against this background, the dissertation (1) sets forth and critically discusses the accounting requirements for goodwill, (2) develops an audit approach for goodwill impairment tests, (3) empirically assesses whether goodwill impairment tests are used as a device for earnings management, and (4) performs two empirical studies to analyze how goodwill impairments are perceived by capital market participants. Based on the requirements of international and German auditing standards and the author’s practical audit experience, a risk-based audit approach is developed that outlines the different audit steps necessary to verify the reasonableness of goodwill impairment tests including practical application guidance for auditors. Using a sample of German listed firms for the periods 2006 to 2013, the main findings of the three empirical studies are that (1) the likelihood to recognize goodwill impairments and the magnitude of impairment losses are influenced by earnings management incentives, (2) investors perceive goodwill impairments as value relevant, but not timely recognized, and (3) the announcement of goodwill impairments leads to a negative capital market reaction, but the reaction is considerably smaller than the goodwill amount written off. Moreover, the perceived timeliness of goodwill impairments is shown to be influenced by auditor characteristics, which serve as a proxy for perceived audit quality. Overall, the empirical results therefore indicate that the concept of impairment testing might generally have merits in reflecting the economic value and consumption of goodwill, but that current accounting requirements might not be sufficient to ensure a rigorous impairment test providing adequate decision useful information. Hence, improvements of the current approach or the implementation of a different approach, e.g. based on certain amortization requirements with indication-based impairment testing, should be discussed.

Ort: Darmstadt
Fachbereich(e)/-gebiet(e): 01 Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete > Fachgebiet Rechnungswesen, Controlling und Wirtschaftsprüfung
01 Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete > Fachgebiet Unternehmensfinanzierung
Hinterlegungsdatum: 04 Jun 2017 19:55
Offizielle URL: http://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/6193
URN: urn:nbn:de:tuda-tuprints-61934
Gutachter / Prüfer: Quick, Prof. Dr. Reiner ; Schiereck, Prof. Dr. Dirk
Datum der Begutachtung bzw. der mündlichen Prüfung / Verteidigung / mdl. Prüfung: 20 April 2017
Alternatives oder übersetztes Abstract:
AbstractSprache
Die Dissertation befasst sich mit dem Goodwill Impairment Test nach IFRS, der keine planmäßige Abschreibung des Goodwills, sondern einen mindestens jährlichen Test auf Wertminderung vorsieht. Ziel der Einführung dieses sog. „Impairment-only Approach“ in 2004 war es, Abschlussadressaten entscheidungsnützlichere Informationen zur Verfügung zu stellen. Die Dissertation ist daher durch die andauernde Debatte über die Entscheidunsnützlichkeit und Zuverlässigkeit von Goodwill Impairment Tests, wie der kürzlich vom IASB durchgeführte „post-implementation review on business combinations“ zeigt, und die hohe praktische Relevanz dieses Themas für Unternehmen, Abschlussprüfer, Aufsichtsbehörden und Regulatoren motiviert. Vor diesem Hintergrund adressiert die Dissertation die folgenden Aspekte: (1) Darlegung und kritische Diskussion der Rechnungslegungsgrundsätze der Goodwill-Bilanzierung, (2) Entwicklung eines Prüfungsansatzes für Goodwill Impairment Tests, (3) empirische Analyse des Einflusses bilanzpolitischer Anreize auf die Bilanzierung von Goodwill Impairments und (4) Durchführung von zwei empirischen Studien zur Analyse der Kapitalmarktwahrnehmung von Goodwill Impairments. Basierend auf den Anforderungen der internationalen und deutschen Prüfungsstandards und der eigenen praktischen Prüfungserfahrung des Autors wird ein risikobasierter Prüfungsansatz entwickelt, der die einzelnen Prüfungsschritte zur Verifizierung der Angemessenheit von Goodwill Impairment Tests inklusive eines Leitfadens für die Prüfung in der Praxis darstellt. Auf Basis einer Stichprobe deutscher börsennotierter Unternehmen von 2006 bis 2013 sind die Hauptergebnisse der drei empirischen Studien, dass (1) bilanzpolitische Anreize einen Einfluss auf die Erfassungswahrscheinlichkeit sowie die erfasste Höhe von Goodwill Impairments haben, (2) Investoren Goodwill Impairments als wertrelevant, aber nicht zeitnah erfasst wahrnehmen und (3) eine negative Kapitalmarktreaktion auf die Ankündigung von Goodwill Impairments zu beobachten ist, die jedoch deutlich kleiner als die Höhe der Wertminderung ist. Zudem wird gezeigt, dass die wahrgenommene Zeitnähe von Goodwill Impairements durch Charakteristika des Abschlussprüfers beeinflusst wird, die als Proxy für die wahrgenommene Prüfungsqualität dienen. Insgesamt deuten die empirischen Ergebnisse daher darauf hin, dass das Konzept des Impairment Tests grundsätzlich Vorzüge in der Darstellung des ökonomischen Werts und des Verbrauchs des Goodwills haben könnte. Allerdings scheinen die gegenwärtigen Bilanzierungsvorschriften nicht ausreichend zu sein, um einen strengen Impairment Test sicherzustellen, der adäquate entscheidungsnützliche Informationen bereitstellt. Insofern sollten Möglichkeiten zur Verbesserung des gegenwärtigen Ansatzes oder die Implementierung eines alternativen Ansatzes, bspw. basierend auf bestimmten planmäßigen Abschreibungsanforderungen mit indikatorbasiertem Impairment Test, diskutiert werden.Deutsch
Export:

Optionen (nur für Redakteure)

Eintrag anzeigen Eintrag anzeigen